2019年10月24日，习近平总书记在中共中央政治局第十八次集体学习时强调，区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用。既要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口，加快推动区块链技术和产业创新发展。也要加强对区块链技术的引导和规范，探索建立适应区块链技术机制的安全保障体系，把依法治网落实到区块链管理中，推动区块链安全有序发展。

随着近年来“区块链”概念的盛行，许多人都在不遗余力地蹭着“区块链”的热度。根据《2019网络诈骗趋势研究报告》显示，打着区块链旗号进行诈骗所造成的损失在各种网络诈骗中是最高的，人均损失高达134522元。这种现象不仅危害投资者的财产安全，还严重扰乱了国家的金融秩序，“区块链”的开发者和投资者都应当高度重视，并及时认清所涉及的法律风险，这样才能避免把区块链这本好经给念歪。

一、ICO、IMO等活动可能涉嫌非法集资、金融诈骗、网络传销等犯罪。

ICO（Initial Coin Offering），即首次代币发行，融资主体通过代币的违规发售、流通，向投资者筹集比特币、以太币等所谓“虚拟货币”。但是不法分子利用ICO这种本质上属于未经批准非法公开融资的活动，已经涉嫌非法集资、金融诈骗、网络传销等犯罪。

2017年9月4日，在中国人民银行、中央网信办、工业和信息化部、工商总局、银监会、证监会、保监会联合发布的《关于防范代币发行融资风险的公告》中，ICO被明令禁止，由此，ICO的乱象才终于得到了有效遏制。

然而，在区块链的热度下，为了规避监管，发行方又出现了一种新的模式：IMO(Initial Miner Offering)意为首次矿机发行，即通过发行矿机的方式来发行代币。发行方构造一种特定的区块链，使用特定的算法，只能采用其自行发售的专用矿机， 代币发行方在虚拟货币还没有上交易所之前，即让投资者提前按照预先设定价格认购虚拟货币，从而不断募资获利。在此过程中，发行方向投资者承诺回报率，并让投资者按一定顺序组成层级，发展投资人员，并以此计酬获利。此后，发行方们再利用“锁仓”、“解锁”等手段让投资者无法提币。从本质上看，IMO同样存在涉嫌非法集资、金融诈骗、网络传销等犯罪的风险，应当引起投资者警惕。

二、投资虚拟货币理财产品可能会遭受重大财产损失，甚至血本无归！

随着“区块链”“虚拟货币”等概念的传播，“虚拟货币”理财同样成为灾区，这些理财产品与传统金融市场中如余额宝、理财通、指数基金等理财产品相似，但它们却存在着与传统理财产品不一样的巨大风险。

以典型的Plus Token钱包“跑路”案为例。2018年5月1日，Plus Token钱包正式上线，首先Plus Token的发行方以高额返利来吸引投资者加入，在取得投资者信任后，便引导投资者在虚拟货币交易平台上用人民币直接购买如比特币、以太坊等虚拟货币，并让投资者将这些虚拟货币转到Plus Token钱包里，然后投资者就可以每天拿到Plus Token给予的分红，总而言之就是“存币生息”。Plus Token还设定了另外的分红条件，比如吸收10个以上的投资者就可以取得分红，然后根据被吸收的投资者所参与金额的大小划分为不同的等级。Plus Token甚至承诺将50%的交易手续费永续分配给所有致力于推广Plus Token钱包的人。2019年6月29日，Plus Token钱包疑似“跑路”被曝光后，钱包会员被终止提币、提现。

从法律层面上看，这无疑是“庞氏骗局”的进化版本，Plus Token的行为已经涉嫌传销及诈骗等犯罪。据有关数据显示，存放于PlusToken钱包的一些主流虚拟货币已经被其转入不同交易所进行套现，因虚拟货币交易本身具有极高的隐匿性，这些财产将难以追回，由此而导致投资者的财产损失已达上百亿。

三、虚拟货币交易所多如牛毛且鱼龙混杂，缺乏行业标准的指导及监管，多数涉嫌违法犯罪，交易数字货币得不到安全保障！

2019年11月，号称全球第一会员制加密货币交易所币市BISS“失联”，有媒体报道称“大量用户反馈BISS币市交易所无法提币，团队疑似集体失联”“该交易所被查的主要原因可能是是涉嫌诈骗、洗钱等犯罪”……那些名为“交易所”实为“资金盘”的虚拟货币交易平台，利用数字交易并打着“区块链”噱头骗取投资人的钱财，已经引起公安部门高度警觉。

数字货币交易行情APP“非小号”2020年1月9日发布的数据显示，目前能够查到的数字货币交易平台的数量高达495个，参与交易量排名的有123个，排名靠前的主要是火币、币安以及OKEX等，其余372个交易平台未参与排名，且多数无法显示基本信息以及交易量。据了解，这些交易平台的服务器绝大多数位于海外，多数集中在新加坡、英国、开曼、赛舌尔等几个国家和地区，但其业务面向国内，且运营场所极为隐蔽，国家难以对这些数字货币交易所进行监管。如发生项目方“跑路”或者交易所崩盘的情况，就算公安机关立案侦查，也很难从这些设在海外的服务器那找到相关的案件证据线索，因而破案难度将会大大提高，投资者的数字资产自然也得不到安全保障。

四、谨慎“炒币”投机，你可能会被项目方和交易所平台联合收割。

因缺乏有效监管，项目方与交易平台可以“紧密”合作，通过“拉盘砸盘”的方式来回收割“韭菜”（投资者）。

例如，某交易平台与项目方“密切”合作。首先，安排该项目在交易平台进行ICO，并利用“区块链”热度在该平台上主推该项目，通过平台公告、微信、QQ等渠道进行虚假宣传，吸引投资者。然后，该项目的代币以1元发行价格开盘，在平台上线后，交易平台通过制造虚假拔高交易量将价格迅速拉升到10元。接着，交易平台配合项目方造势吸引广大投资者以较高价格进行买币，继续横盘缓慢上涨，使10元的价格在短期内拉升至15元或者更高，并利用投资者追涨杀跌的心态在10元到15元之间来回做波段卖币套现，或者在短时间内大量卖币套现，使价格低于发行价或者归零。

在我国法律明令禁止的情况下，无论是ICO还是IMO，以高回报率的虚拟货币理财、“炒币”，投资者都应该擦亮眼睛，谨慎投资，以防上当受骗。即便决定投资，也应当选择交易量排名靠前且具备了相应的应急处置能力并符合国家相关标准规范的平台进行交易。或者选择投资那些已按照《区块链信息服务管理规定》进行备案的区块链信息服务企业。

鉴于目前非法集资案件持续高发，虚拟货币骗局屡禁不止，并且呈现规模大，领域广、案件多等特点。在此，律师提醒广大投资者，应当加强学习区块链的知识，理智看待区块链，切勿盲目跟从；及时了解国家相关的政策，遵守国家法律法规；树立正确的投资理念，强化风险防范意识和识别能力。